《表2 ADF检验结果：中国货币政策前瞻性指引的有效性分析——基于债券市场的证据》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《中国货币政策前瞻性指引的有效性分析——基于债券市场的证据》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注:（1）*、**和***分别代表在10%、5%和1%的显著性下不能拒绝原假设；（2）检验形式（C，T，P）分别表示ADF方程中的截距项、趋势项和滞后阶数；（3）△表示各相关变量的一阶差分后结果。

为了确保不出现“伪回归”现象，我们采用ADF检验法对所使用的债券市场数据进行了平稳性检验，将ADF检验的基本类型设定为（C，T，P），根据SC信息准则确定时间序列的最优滞后阶数P。由于时间序列有非0的均值且无时间趋势，因此时间序列的截距项为C，趋势项T为0。数据的ADF检验结果见表2。