《表1 变量定义：高学历员工与企业税收激进》

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《高学历员工与企业税收激进》

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对于税收激进影响因素的研究文献比较丰富，包括公司特征及高管治理等。借鉴陈德球等（2016）[30]、刘行和李小荣（2012）[31]的研究，本文的控制变量主要有:公司规模（Size），等于企业当年末的总资产的自然对数；资产负债率（Lev），等于年末总负债除以总资产，其中负债具有税盾效应，从而降低了公司的实际税率；总资产回报率（ROA），等于年末净利润除以总资产；公司年龄（Age），即为公司已上市时间，越是成熟型的公司越可能采取比较保守的政策，其税收激进程度也越低；当年业绩是否亏损（Loss），若公司上一年度的净利润小于0，则取1，否则为0，公司亏损可以起到节税作用，因而实际税率较低；公司成长性（TobinQ），成长性越强的公司对资本的需求就越强烈，其避税动机也越强；有形资本密集度（PPE），等于年末固定资产净值与公司总资产的比值；无形资产密集度（Intangible），等于年末无形资产净值与总资产的比值；存货密集度（Inventory），等于年末存货净值除以总资产。具体的变量定义见表1。