《表5 税收激进与企业成本粘性的回归分析》

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《内部控制、税收激进和企业成本粘性》

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注:***、**和*分别表示在1%、5%和10%水平上显著。

本文分别设定企业成本粘性、税收激进为被解释变量及解释变量，通过模型2对税收激进与企业成本粘性两者的相互关系进行回归分析，具体分析结果见表5。企业成本粘性Cost与税收激进Tax Agg的回归系数为0.185，并且两者在1%水平上显著正相关，这说明企业税收激进程度越高，成本粘性越大，假设2的正确性得到充分验证。当获得的薪酬与需要承担的风险之间不成正比时，企业管理者将会利用自身职务便利攫取私利，激进的税务筹划方案能够为其谋取私利提供便利。当企业业务量不断增加时，管理者将会扩大企业规模、加大成本投入，充分利用税收激进形成的内外部条件实施自利行为，并且在攫取私利的同时向企业股东展现优秀的经营业绩，从而提升自身社会地位、获取更多物质奖励。而当业务量开始下降时，企业需要对资源政策进行调整，为保证自身利益不受损失，管理者将会采取更激进的税务筹划以增加企业收益，由此也将产生更多的成本费用，成本粘性也将不断增长。在控制变量方面，两职分离及成本变动率与企业成本粘性之间呈正相关关系，管理层持股比例、收入变动率及独董比率与企业成本粘性之间呈负相关关系。