《表9“短期行为理论”：股票流动性与股价崩盘风险:公司治理和短期行为视角》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《股票流动性与股价崩盘风险:公司治理和短期行为视角》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注:****、***、**、*分别代表0.001、0.01、0.05和0.1水平上显著

表9是短期机构投资者持股比例Iholder的分组检验结果。模型（1）和（2）结果显示，在短期机构投资者持股比例较低的样本组中，无论采用Nsckew还是Duvol，股票流动性与股价崩盘风险不存在显著相关关系。而模型（3）和（4）结果显示，在短期机构投资者持股比例较高的样本组中，无论采用Nsckew还是Duvol，股票流动性与股价崩盘风险均在0.001水平上显著正相关。说明短期机构投资者持股比例较高时，股票流动性对股价崩盘风险的正向影响更加显著，支持假设H3。