《表1 1 强关系抑或弱关系的检验:考虑机构投资者异质性》

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《股东关系网络、信息优势与企业绩效》

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本文参考李争光等的研究[36]将机构投资者区分为稳定型机构投资者和交易型机构投资者的子样本，重新进行回归分析。实证结果见表10和表11。表10的回归结果显示，不管公司是被稳定型机构投资者持股还是被交易型机构投资者持股，Eigenvector和Stdeigenvector的回归系数依然显著为正，即股东关系网络能促进企业绩效。表11的回归结果显示，对于稳定型机构投资者持股的公司，Network×PIN和Network×Synch的回归系数显著为负，再次验证了弱关系起主导作用。而对于交易型机构投资者持股的公司，仅列（2）中的交互项Eigenvector×PIN的回归系数并不显著，但也接近10%的显著性水平。