《表5 Heckman第一阶段probit回归结果》

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《审计师行业专长对研发活动盈余管理的监督效应》

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注:括号中为z值。

以往研究表明，客户对审计师的选择并不是随机行为，往往受到审计师特征与公司特征的影响，研发活动密集的上市公司可能会选择具有行业专长事务所，本文的结论可能受到样本自选择偏误的影响。为了排除内生性干扰，采用Heckman两阶段模型来修正样本自选择偏误。第一阶通过建立行业专长审计师选择的Probit模型，以此估计客户选择行业专长审计师时的逆米尔斯比（IMR），将IMR作为控制变量引入原模型，控制内生性问题。参考魏春燕（2014）、郝东洋和王静（2015）的研究，建立如下模型。前四个变量衡量审计师特征，后七个变量衡量客户特征，其中lnfee为审计费用的对数，Ln AUC为当年审计师该行业客户数的对数，Lnaudic为事务所当年营业收入的对数，big10为国内十大虚拟变量（中注协百强会计事务所排名前十取1，否则为0），sales为营业收入与总资产之比。表5显示了第一阶段Probit回归结果。