《表3 不同税率样本组估计结果》
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《双边税收协定对中国企业“走出去”的影响——基于投资二元边际的视角》
由表3的回归结果可知:1) 对于高税率国家,双边税收协定能够显著的提高投资的扩展边际,即能够促进企业投资的多元化。在税负高的国家,由于税收负担较重,因此确定税基、稳定预期税率和明确税收司法管辖权等条款,使企业面临的税收不确定性和双重征税的风险大幅下降。此外,投资于高税率国内的抵免需要延后;因此,直接的预提税减免能为其带来更多的流动资金。加之MAP等规定也能保障企业在发生税收争议时获得公平公正的待遇;因此,较之于低税负国家,签订双边税收协定能有利于企业在高税负国家进行多元化的投资。2) 低税率国家二元边际的回归系数都为负数但不显著,表明签订双边税收协定将会降低企业的投资规模。企业对低税率国投资避税的动机较大,而BTT的签订可能会减少该类投资,但是这一作用并不显著。中国于2017年加入BEPS也表明现有BTT并没能有效的防止企业避税。
图表编号 | XD0043369000 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.04.15 |
作者 | 吴玉轩 |
绘制单位 | 南开大学经济学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |