《表5 PVAR模型的GMM估计结果》

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《技术外溢、对外直接投资与全要素能源效率——基于长三角地区的实证分析》

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注:表中的括号内值为各参数z统计值，*、**、***分别表示在10%、5%及1%的显著性。

基于平稳性检验的结果，本文采用变量的一阶差分值进行PVAR模型估计。为了保证变量间的独立性，需要采用helmert方法对变量进行正交变换，变换后得到的三个新变量分别命名为h＿Δlnre、h＿Δlnofdi、h＿Δlntc。由于滞后期数的确定是影响PVAR模型估计是否准确的关键因素，于是本文在AIC和BIC准则下确定采用滞后期数为3阶的PVAR模型来进行估计。进而使用Stata13软件对一阶差分变量进行PVAR模型的估计，其结果如表5所示。