《表1 2010—2018年期间各股票市场风险-收益率以及相关性数据》

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《我国资本市场加速开放背景下的全球股票资产配置策略实证研究》

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依据表1中得到各资产类别的收益率平均值和收益率标准差，可以发现标普500的收益率最高，且其收益率标准差低于大部分同类资产，因此将标普500列为投资组合首选的标的资产之一。根据投资分散性原则，剔除与标普500高度相关的前三大股指:分别为法国CAC40，法兰克福DAX及恒生指数这三类高度相关的资产。剔除后得到收益率的平均值向量和收益率的协方差矩阵分别为: