《表2 多股票配对交易与一直持有的风险比较》

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《基于协整的多股票配对交易方法》

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经过ADF检验，可知εt是平稳序列，故这些银行股符合“广义协整”，可以开始建立交易模型.我们分别选取2σ，3σ，4σ作为开仓阈值，其中σ是该时点前100个残差数据的标准差，止损阈值的α取2%.Zα/2和Z1-α/2的值也是统计该时点前100个残差数据得到.在2015年1月8日到2017年1月8日，我们以初始资金10万元进行回测实验，对比目标是等仓位一直持有上述6只银行股.我们比较了两年来的收益率，最大回撤和夏普比率.具体结果如表2所示.