《表4 套期保值效率统计性描述》

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《基于效率和经济价值的期货套期保值二次决策准则》

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由图3可见，3种风险测度下的套期保值效率存在交叉，同时可见，以VaR、CVaR为风险测度下的套期保值效率非常接近，以方差为风险测度下的套期保值效率较前两者更平稳，这一点由表4套保效率的方差和标准差可以看出。同时，由表4可知基于方差、VaR和CVaR的套期保值效率均值分别为0.670 9、0.666 3和0.667，平均套保效率接近但是波动率有较大的差距。并且，由实证也进一步验证了命题1的结论。