《表8 玉米最优套期保值比率和套期保值绩效结果对比》
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《农产品期货价格发现与套期保值有效性研究——以玉米为例》
从最优套保比率来看,OLS模型对应的套保率较低,只有10%左右。这说明了套期保值者在进行对冲现货价格波动风险时所需花费的成本较低,即要对冲一单位的玉米现货头寸,只需要建立0.1单位左右的期货头寸。从方差来看,与现货市场自身的方差进行对比,OLS模型得到的套期保值后的方差有所降低,说明进行套期保值后的实际效果更好,但套期保值绩效不到2%,与国外成熟的期货市场相比很低。
图表编号 | XD00135630300 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.02.01 |
作者 | 张明燕、张士云 |
绘制单位 | 安徽农业大学经济管理学院、安徽农业大学经济管理学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |