《表1 MCMC法估计的结果及诊断模型1》

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《我国货币政策对资产价格的时变反应机制研究》

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图1为通胀率cp、利率cr、产出缺口cy、股价缺口csp、实际有效汇率缺口ex和房价缺口chp这6个变量在不同时点的随机波动特征，可以看出随机波动性虽然较为平稳但长期处于正值，说明各变量长期存在较大的随机波动性，而TVP-VAR-SV模型中各变量的随机波动特征反映了我国货币政策与产出缺口、通胀和资产价格间的时变效应，说明有必要用非线性模型来刻画这种随时间变化而变化的货币政策调控机制。