《表1 MCMC估计的结果及诊断》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《“逆周期因子”提高了人民币汇率中间价的市场基准地位吗——基于时变溢出指数的实证研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

本文根据SC准则，选择滞后2阶，分别对每个期限的汇率价格体系构建TVP-VAR模型，参考Nakajima(2011）的方法设置参数初始值，随后用MCMC方法模拟20000次。以3个月汇率价格体系为例，表1给出了待估参数后验分布的均值、标准差、95%的置信区间和收敛统计量。如表1所示，在1%显著性水平下，Geweke检验结果均无法拒绝估计参数收敛于后验标准分布的原假设，且无效因子均比较小，最大的接近200，即本文至少可以获得20000/200=100个不相关样本，说明利用MCMC算法进行模拟是有效的。