《表8 GMM估计结果：金融创新、信贷环境与银行风险承担——来自2006—2016年中国银行业的证据》

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《金融创新、信贷环境与银行风险承担——来自2006—2016年中国银行业的证据》

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通常情况下，银行风险承担往往满足平滑调整要求。因此，本文在面板模型中引入了银行资本充足率的滞后项CAR（-1）与CAR（-2），采用GMM估计方法对动态面板模型进行估计，以此来验证银行风险承担是否具有平滑性。若银行风险承担满足平滑性，说明上述结论是稳健的。表8给出的GMM估计结果显示，CAR（-1）与CAR（-2）的系数均显著不为零，说明银行风险承担水平满足平滑调整要求。此外，从GMM估计结果还可发现，CIR、IGDP、BCI等变量的系数符号与本文前面的随机效应模型回归结果完全一致。因此，本文结论具有很好的稳健性。