《表2 变量的描述性统计：商誉减值与企业债券信用利差》

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《商誉减值与企业债券信用利差》

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表2列示了主要研究变量的描述性统计结果。为了得出更为可靠的研究结论，本文采用债券发行利率减去同期银行贷款利率（CS1）和债券到期收益率减去相同剩余期限国债无风险收益率（CS2）这两种方法度量公司的债券信用利差。CS1和CS2的均值分别为2.839和2.256，中位数分别为2.688和2.030，这说明相对于同期银行贷款利率和相同剩余期限国债无风险收益率，公司债券整体上存在一定的违约风险，从而体现出一定的风险溢价。商誉减值损失金额占期末总资产百分比（GWI＿A）的平均值为0.020，发生商誉减值损失（GWI＿D）的样本占总样本的11.90%。各控制变量的描述性统计结果具体见表2。