《表4 倾向得分匹配后的回归结果》
由于股价崩盘风险水平不同的企业之间可能存在本质区别,因此在采用PSM法进行匹配时,要考虑相关变量的异质性。首先,根据Duvol、Ncskew是否大于行业和年度中位数生成相应的虚拟变量;然后,通过对控制变量——企业规模(Size)、市值账面比(Mb)、非标准审计意见(Mao)、资产负债率(Lev)、产权性质(Soe)、经营亏损(Loss)、是否为国际“四大”(Big4)、总资产收益率(Roa)、审计时滞(Delay)、成长性(Growth)运用1∶2匹配法进行匹配,从低股价崩盘风险组的公司样本中选择得分最接近的样本,从而得到基于PSM方法匹配后的样本。表4列示了匹配后的新样本的回归结果,从中可以发现在解决内生性问题后,股价崩盘风险依旧正向影响注册会计师披露的关键审计事项数量(N)和关键审计事项段文本篇幅(Length),H1依旧得到验证。
图表编号 | XD00183277200 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.11.23 |
作者 | 陈丽红、朱憬怡 |
绘制单位 | 中南财经政法大学会计学院、中南财经政法大学会计学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |