《表2 养老保险缴费比例与企业避税》

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《降低养老保险缴费比例能抑制企业避税吗》

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注：**表示系数在5%水平显著，括号内为t值，回归系数的标准误在公司层面进行了cluster调整（下表同）。

在稳健性检验部分，进一步将递延所得税因素考虑进来，采用现金实际所得税率度量企业避税程度。借鉴刘行和赵晓阳[14]的方法对所得税现金流支出进行推算。具体而言，所得税现金流支出=企业的所得税费用-递延所得税费用+期初应交所得税-期末应交所得税，现金实际所得税率（CashETR）=所得税现金流支出/利润总额。回归结果显示，RetireRate与CashETR的系数显著为负，而与STR-CashETR系数显著为正，这与表2的结论一致。