《表5 社会保险缴费负担、内外部社保压力与企业避税》

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《社会保险缴费负担、财务压力与企业避税》

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(3）社会保险缴费负担、内外部社保压力与企业避税。表5进一步考察了在面临不同的内外部社保压力下，社会保险缴费负担对企业避税的差异化影响。如前所述，本文采用企业的劳动密集程度衡量其内部社保压力，而以地方养老金宽松度衡量企业面临的外部社保压力。表5中Panel A显示，社会保险缴费负担（ssc）在劳动密集程度高组中显著为正，而在劳动密集程度低组中则不显著。这说明相比于劳动密集程度低组，社会保险缴费负担对企业避税的正向影响在劳动密集程度高组中更为明显。其原因可能在于，劳动密集程度越高对于企业来说社保压力更大，企业需要给更多的员工缴纳社会保险费用，因此更倾向于通过避税来增加税后现金流。表5中Panel B显示，社会保险缴费负担（ssc）在养老金宽松度低组中显著为正，而在养老金宽松度高组中则不显著。这意味着相比于养老金宽松度高组，社会保险缴费负担对企业避税的正向影响在养老金宽松度低组中更为明显。可能的解释是，地方养老金结余紧张甚至“空账”问题严峻时，地方社会保险的征缴趋于严格，这给企业造成了更大的外部社保压力，此时企业更倾向于通过避税来缓解财务压力。综上，内外部社保压力确实增强了社会保险缴费负担与企业避税的正相关关系，即H3得到了实证支持。