《表3 同业业务资金空转与银行风险的实证结果》

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《“脱虚向实”是否缓解了中国商业银行同业业务资金空转的风险》

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注：***、**和*分别表示在1%、5%和10%的显著性水平下显著。

表3显示了模型（1）的回归结果及检验结果。本文利用stata13.0的xtabond2命令进行实证操作。模型（1)Hansen检验的P值是0.442，通过过度识别检验。AR(2）的P值是0.415，通过AB检验。如表3所示，银行风险滞后项系数为正且在5%水平下显著，说明风险存在连续性。同业空转资金规模系数显著为负，说明同业空转资金规模每增加1%，导致银行风险上升3%，假设1验证成立。对于控制变量，不良贷款率的系数显著为负，说明不良贷款率每上升一个单位，导致银行风险上升5.3%；成本收入比的系数为-0.003且显著，表明经营效率越低，发生风险的概率越高（成本收入比和经营效率负相关）；流动性比例的系数是0.002，表明商业银行的流动性每增加一个单位，银行风险将下降0.2%。此外，货币政策环境与银行风险显著负相关，说明货币政策环境越宽松，银行从事高风险行为动机越强烈，风险水平越高。