《表1 变量定义表：董事高管责任保险与审计费用增加:监督、激励还是纵容——基于中国A股经验数据的实证研究》

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《董事高管责任保险与审计费用增加:监督、激励还是纵容——基于中国A股经验数据的实证研究》

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其中，AF表示上市公司境内外审计费用之和，Doi为董事高管责任保险虚拟变量。借鉴以往学者的研究，本文控制了以下变量：（1）董事会特征变量，包括董事会规模、独立董事比例和董事会领导权结构；（2）股权结构变量，包括第一大股东持股比例、管理层持股比例、机构投资者持股比例和国有股比例；（3）公司特征变量，包括固定资产比例、资产负债率和公司资产规模；（4）公司经营特征变量，包括净资产收益率、是否为国际四大审计机构、审计机构是否变动、上年度审计意见、股票收益率、每股自由现金流、公司成长性变量；同时还控制了年度和行业虚拟变量。各变量的定义见表1。本文使用的分析工具是Stata14.0。为了避免异常值的影响，本文对连续变量进行了（1%，99%）的缩尾处理，同时采用了公司层面聚类分析。