《表9 外汇衍生品使用与外汇风险敞口替代指标》

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《外汇衍生品能降低商业银行外汇风险吗》

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在短期历史性外汇风险敞口指标方面，本文改用汇兑损益占净利润比重的绝对值EGLN来衡量汇兑损益占比，并将美元净头寸占比的绝对值改用为美元和港元净头寸占比的绝对值DHNP；在长期预测性外汇风险敞口指标方面，本文改用敏感性利润变动绝对值占营业收入的比重SPVR来衡量敏感性预期利润变动比，并改用周度数据来求出外汇风险贝塔系数βWi。进行相应的回归分析发现，如表9所示，外汇衍生品对不同时间特性外汇风险敞口的作用效果与本文主回归结果相同，证明了本文结果的可靠性（8）。