《表7 套期衍生品与外汇风险敞口——不存在套期衍生品》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《外汇衍生品能降低商业银行外汇风险吗》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

由表7和表8可知，从短期历史性风险敞口和长期预测性指标来看，当银行不存在套期衍生品时，外汇衍生品使用会显著扩大银行外汇风险敞口；当银行存在套期衍生品时，外汇衍生品使用对银行外汇风险敞口的扩大作用将变得不显著，可见套期衍生品的存在会抑制外汇风险敞口的扩大。这表明当不存在套期衍生品时，银行更有可能操纵外汇衍生品来进行盈余管理或是投机套利，从而加剧了银行的外汇风险；而在存在套期衍生品时，套期衍生品可操作空间小、透明度高和投机动机弱的固有属性使得银行外汇衍生品的使用更偏向于套期保值，降低了银行利用外汇衍生品投机套利的可能性，在一定程度上达到了控制外汇风险的目的。