《表2 描述性统计：异质性风险与企业现金持有——基于股价崩盘风险视角的检验》

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《异质性风险与企业现金持有——基于股价崩盘风险视角的检验》

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数据来源:企业数据国泰安CSMAR数据库，融资环境数据分别来自万德Wind数据库和http://www.policyuncertainty.com/china_monthly.html。

Pearson相关系数矩阵的结果表明:股价崩盘风险（Ncs_expo和Duv_expo）与企业现金持有水平正相关，且在1%的显著水平显著，因此该结果初步证实了本文的主要研究假设。同时，本文主要研究变量的相关系数大都在0.3以下，因此可以大致经验判断变量间不存在严重的多重共线性，以避免多重共线性对于回归结果的影响（1）。