《表1 描述性统计：企业金融资产配置如何影响股价崩盘风险——基于期限结构异质性视角下的机制检验》

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《企业金融资产配置如何影响股价崩盘风险——基于期限结构异质性视角下的机制检验》

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为了避免遗漏变量偏误，本文在实证框架中增添了一系列控制变量。变量包括了企业年龄（Age）、基本每股收益（EPS）、股价信息含量（Inform）、金融套利动机（Driven）（1）、资产负债率（LEV）、股权集中度（S-D，第一大股东集中度）、净利润增长率（Profit）、资本密集度（C-D，总资产与营业收入之比）、董事长与总经理两职合一（Mega，两职合一为1，否则为0）和审计意见（Opin，标准无保留意见为0，否则为1）等，还包括了企业产权属性变量（State，国有企业取1，否则为0）和企业科技属性变量（HT，高科技企业取1，否则为0）。详细的变量数据结构可参见表1。