《表6 银行异质性差异：银行过度信贷增长的测度与风险》

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《银行过度信贷增长的测度与风险》

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我们将研究样本分为四大商业银行和其他上市银行两组，然后分别进行计量回归分析。结果如表6所示，两组样本中gapi，t-1和gapi，t-2的系数符号为正，且兼具联合显著性。值得注意的是，四大商业银行组中gapi，t-1和gapi，t-2的系数值均大于其他上市银行组，这表明相对于其他中资上市银行而言，四大商业银行信贷风险对过度信贷的敏感性更强。其原因可能在于:四大商业银行和其他上市银行相比，在风险偏好方面存在差异。四大商业银行由于政府隐性担保的影响，表现出风险中性的特点，而其他上市银行则表现出相对风险规避的特点（Jia，2009；辛兵海、陶江，2015）。基于此，在经济下行期，四大商业银行会表现出较高程度的信贷逆周期性行为，这也为其坏账的增加埋下伏笔。