《表7 过度信贷对银行破产风险的影响》

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《银行过度信贷增长的测度与风险》

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其中，sdroa表示每家银行资产收益率的标准差。z_score是银行违约概率的倒数形式，又被称作破产距离指标。较高的z_score表示银行更具稳定性，破产风险较低。将计量模型的因变量npl替换为z_score，然后进行估计，计量结果如表7所示。我们分别使用固定效应和动态面板估计方法，结果显示gapi，t-1和gapi，t-2的系数符号为负，且均在5%的统计水平具有联合显著性。这表明，过度信贷增长在增加银行不良贷款率的同时，也在一定程度上冲击了银行的稳定性，增加了银行破产风险。道德风险所造成的风险转移渠道占据主导作用，利息收入渠道未对银行风险进行充分的补偿。