《表5 通胀数据公布前一日负收益持续性检验》
注:[-2,2]、[-5,5]、[-10,10]分别表示以通胀数据发布前一日或其他交易日为原点,前后各二、五、十个交易日的时间区间内上证指数的累计收益。表中t值、p值所检验的原假设为以前一日为中心的累计收益是否等于以其他交易日为中心的累计收益。所用检验方法为Welch’s t检验。
此外,如果在通胀数据公布前一日股市的下跌确实是由随后公布的数据中实际存在的“利空”所引发的,那么,当日产生的负收益应在一定长度的时间窗口内保持显著。表5对前一日的负收益在一段时间内的持续性(persistence)进行了统计检验。
图表编号 | XD0012681800 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2018.03.05 |
作者 | 张金清、徐阳 |
绘制单位 | 复旦大学经济学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |