《表3 滞后期确定检验：中美大国货币政策效应对数字货币影响评测——基于两国模型下利差和汇率时变冲击检验》

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《中美大国货币政策效应对数字货币影响评测——基于两国模型下利差和汇率时变冲击检验》

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为了避免出现潜在的伪回归问题，本文采用ADF检验分别对模型分析中使用的经济变量的平稳性进行单位根检验，表3（选择有截距）检验结果显示，各指标检验值均小于临界值，各变量的水平值在1%的显著性水平下表现为无单位根的平稳序列（注：对趋势+截距、无趋势和截距同时进行检验，均满足平稳性检验的要求）。根据VAR模型单位根监测标准（见图9），特征方程的特征根倒数均位于单位圆内，满足VAR模型稳定性要求。为了确定模型最佳的滞后阶数，选择LR、AIC等多个检验原则，确定最优的滞后项数值为2（如表4，判断原则为当期带*号多的为选择期）。