《表5 进一步分析：综合收益披露改革与管理层盈余操纵》

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《综合收益披露改革与管理层盈余操纵》

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注:括号里数值为t值，***、**、*分别表示系数在1%、5%、10%水平下显著。

在进一步检验中，针对可供出售金融资产其他综合收益变动额（OCI_AFS）进行回归分析，从而保证研究结果的稳健。表5列示了相关回归结果。回归（1）和（2）中可供出售金融资产当期其他综合收益变动额和准则实施交互项（OCI_AFS×Enforce）系数均在10%水平上显著为0.031（0.032），表明综合收益列报改革后，可供出售金融资产当期其他综合收益变动额越高，即管理层未进行可供出售金融资产OCI损益结转的金额越大，应计盈余管理活动幅度就越高。进一步证明了假设1b，管理层放弃了大规模可供出售金融资产损益结转进行盈余操纵方式，转而通过应计盈余管理来进行业绩操纵。回归（3）交互变量系数在1%水平上显著为0.161，进一步说明在可供出售金融资产损益结转渠道详细披露后，管理层通过销售控制真实盈余管理手段来进行业绩的调整，真实盈余管理活动趋势明显。上述实证结果与基本回归类似，在使用可供出售金融资产当期其他综合收益变动额进行变量替代时，综合收益列报改革的实施效果，以及管理层盈余管理活动变动和趋势类似，从而增强了经验证据的可靠性。