《表2:参数的贝叶斯估计结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《融资溢价、企业杠杆率与货币政策规则选择》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

本文所用的季度数据范围为2004年第二季度到2018年第四季度，观测变量为国内生产总值Yt、银行间7天同业拆借加权平均利率Rt、消费者物价指数πt，数据均来源于万得数据库。国内生产总值使用万得数据库中的GDP平减指数平减，得到真实值。所有数据均用X12方法季节调整后，使用HP滤波去趋势处理得到波动值。静态参数采用校准方法，其他参数采用贝叶斯方法进行估计。本文考虑了四种外生冲击，分别是高风险企业的技术冲击、低风险企业的技术冲击、货币政策冲击和成本推动冲击，外生冲击的平滑参数假设服从均值为0.5、标准差为0.2的Beta分布，对于外生冲击的扰动项则均服从均值为0.01、标准差为2的Inv.Gamma分布。表2显示参数的贝叶斯估计结果。