《表2 变量的分样本比较：担保物权制度改革与审计费用——基于《物权法》实施的准自然实验》

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《担保物权制度改革与审计费用——基于《物权法》实施的准自然实验》

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注:变量Big10在担保物权制度改革前均为0，因此没有比较该变量在实验组和对照组之间的差异。

2007年除了发生担保物权制度改革外，财政部还出台了新会计准则，新会计准则下公允价值计量属性的引入大大增加了会计处理的难度，审计成本亦增加。而对于固定资产，审计成本的变化相对较小。从而对于固定资产比重较低的公司，准则实施前后，审计成本增加更多。因此，本文的结论可能受到新会计准则的影响。本文选择2007年实施新会计准则前的会计科目“短期投资净额”为基础识别实验组和对照组。该科目1998年起使用，2007年新准则停止使用。该科目表示公司购入的各种能随时变现，并准备随时变现的、持有时间不超过一年（含一年）的股票和债券，以及不超过一年（含一年）的其他投资。而2007年新会计准则实施后，股票债券等投资细分为交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资等科目，这些科目在新会计准则下需要使用公允价值计量。因此，2007年前“短期投资净额”多的企业，新会计准则的实施会使其会计处理的难度加大。如果使用该科目为基础来识别实验组和对照组，结果发现与“短期投资净额”少的企业相比，“短期投资净额”多的企业在2007年后的审计费用显著增加，则说明本文的结果可能部分受到2007年新会计准则实施的影响。本文按照上述方式对审计费用进行分析，结果如表7列（3）所示。代表“短期投资净额”低的变量Low＿r与代表2007年新会计准则实施前后的变量Post交乘项Low＿r*Post的系数为正，但并不显著，这排除了2007年新会计准则实施对本文结论的可能影响。