《表8 全球总资本流动对中国经济周期的GMM回归结果》
其中,被解释变量为前文提取的中国经济因子,解释变量为中国经济因子的滞后项、中国实际利率的滞后项和六个全球金融因子的当期值或滞后项。根据信息准则的检验结果,将中国经济因子的滞后期设定为滞后一期。中国实际利率由名义利率(银行间同业拆借7天利率)减去通货膨胀率(GDP平减指数)计算而得。参考Goodhart&Hofmann(2000)的研究,将实际利率的滞后期设定为滞后一期。分别将六个全球金融因子的当期及滞后项(1—4期)引入回归方程,回归的具体结果见表5至表8(1)。
图表编号 | XD00104054800 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.11.12 |
作者 | 陈晓莉、刘晓宇 |
绘制单位 | 山东大学经济学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |