《可转换公司债券》

理论篇1

第一章概论1

第一节 可转换公司债券与中国证券市场1

第二节 可转换公司债券的产生6

第三节 可转换公司债券的定义8

第四节 可转换公司债券的性质12

第五节 可转换公司债券的分类14

第六节 可转换公司债券的附加条款15

第二章可转换公司债券经典分析24

第一节 基本概念25

第二节 转换价格的确定30

第三节 转换价格的调整31

第四节 普通公司债券价值38

第五节 可转换公司债券价值特征43

第三章可转换公司债券理论基础49

第一节 有效市场与马尔科夫过程49

第二节 股票价格行为模式53

第三节 股价波动率α的估计57

第四节 公司价值与股票价格59

第五节 衍生证券定价的基本思想64

第六节 衍生证券定价的一般方法66

第七节 风险中性定价原理69

第八节 衍生证券定价的二叉树法71

第九节 衍生证券定价的有限差分法75

第四章可转换公司债券现代分析79

第一节 问题的提出79

第二节 基本假设81

第三节 基本约束条件84

第四节 最优转换策略86

第五节 最优赎回策略89

第六节 可转换债券定价的现代方法95

第七节 不可赎回可转换贴现债券96

第八节 可赎回可转换贴现债券98

第九节 自愿转换103

第五章可转换公司债券定价的二叉树法110

第一节 问题的提出110

第二节 普通公司债券定价111

第三节 可赎回公司债券定价113

第四节 可赎回可转换债券定价114

第六章可转换公司债券定价的有限差分法119

第一节 可转换债券定价的约束条件119

第二节 有限差分法的运算程序123

第三节 一些数值结论125

第七章可转换公司债券定价的案例分析132

第一节 定价创新132

第二节 LYON实例134

第三节 LYON定价模型的推导136

第四节 LYON理论价格138

第五节 参数变化灵敏度分析140

第六节 债券条款变化效应分析143

第七节 转换最优股价145

第八章可转换公司债券的实际赎回策略148

第一节 实际赎回策略148

第二节 基本观点150

第三节 一个简单解释模型154

第四节 昂贵的转换失败成本156

第五节 通知期为零时投资银行的作用159

第六节 通知期和厌恶风险的投资银行160

实务篇162

第九章可转换公司债券的发行实务162

第一节 转券发行动机162

第二节 发行公司选择172

第三节 发行时机选择178

第四节 我国转券技术要素的设计182

第十章可转换公司债券的会计处理190

第一节 可转换公司债券发行的会计处理190

第二节 可转换公司债券对每股收益的影响194

第三节 可转换公司债券的信息披露199

第四节 可转换公司债券转换的会计处理200

第五节 有关转券的其他会计问题204

第十一章可转换公司债券的投资决策205

第一节 转券的风险与收益分析205

第二节 转券的投资价值评估212

第三节 转券的套期保值策略220

第十二章可转换公司债券与国企融资227

第一节 可转换公司债券创新227

第二节 可转换公司债券市场234

第三节 上市公司可转换债券融资决策241

第四节 国企非上市公司可转换债券融资243

第五节 非上市公司可转换债券定价249

第六节 南化转债研究253

附录1 可转换公司债券管理暂行办法260

附录2 深圳宝安可转换公司债券资料摘要266

附录3 南宁化工可转换公司债券主要条款270

附录4 吴江丝绸可转换公司债券主要条款276

参考文献281