《期货交易入门与投机策略》

第一章期货交易市场概述1

一 现货交易与期货交易1

二 期货市场的形成2

（一）商品期货市场的源起3

（二）金融期货的兴起8

（三）期货市场国际化与延长交易时间10

三 国际重要期货市场的比较与借鉴11

（一）美国的期货市场11

（二）日本的期货市场15

（二）澳大利亚的期货市场20

（四）香港的期货市场24

四 参与与建立期货市场的必要条件29

（一）参与国际期货市场的必要与可能29

（二）建立国内期货交易市场的必要条件30

五 我国试办期货市场的预期效应31

六 期货交易的争议33

第二章商品期货交易入门36

一 期货交易所36

（一）期货交易所及其功能36

（二）期货交易所的规章制度40

（三）期货交易所的内部组织结构43

（一）期货交易所里的四种人45

二 期货交易所里进行买卖的人45

（二）选好经纪人及下达正确指令46

三 商品期货合约48

四 期货商品类别与商品单位50

五 商品期货买卖实际运作50

（一）交易前的准备51

（二）开始交易51

（三）对冲54

（四）办理交割55

（五）结算及计算损益56

（一）现货价与期货价58

一 现货价与期货价58

第三章套期保值的奥秘58

（二）基差59

二 套期保值的含义62

三 卖出套期保值64

四 买进套期保值66

五 套期保值实施实例70

六 影响套期保值的因素75

第四章期货市场中的投机策略78

一 投机商的种类78

二 投机的杠杆作用80

三 如何制订投机交易战略81

（一）做玉米期货的多头部位交易82

四 投机战略的制订和实施实例82

（二）做金融债券的多头部位交易86

（三）做黄金的空头期货交易90

五 投机期货的战术92

（一）形势有利时的战术92

（二）转祸为福的战术93

第五章市场分析方法97

一 基本分析法97

（一）供给97

（二）需求99

（三）基本分析100

（四）某些局限性102

二 技术分析法103

第六章金融期货与股价指数期货交易113

一 金融期货交易概述113

（一）现代金融期货的发展113

（二）几种主要金融期货交易117

二 股票期货交易129

（一）股票期货交易的概念129

（二）股票期货交易的产生129

（三）股票期货交易的参加者131

（四）股票期货交易的方法133

（六）股票期货交易的实质138

（五）股票期货交易的进行138

三 股价指数期货交易140

（一）股票价格指数及各国主要股价指数140

（二）什么是股市指数期货148

（三）如何买卖股市指数期货150

（四）股市指数期货的用家158

四 恒生指数期货159

（一）性质160

（二）合约的细节161

（三）恒指期货的买卖162

（一）交易的内容174

一 债券期货市场交易及操作过程174

第七章债券期货交易174

（二）保证金177

（三）交割清算177

二 债券期货理论价格179

（一）交割合格债券的价格调整变换系数179

（二）均衡期货价格180

（三）标准物及均衡期货价格182

三 规避价格变动的“避险交易”186

（一）何谓避险交易186

（二）避险举例187

（三）差额变动风险190

（四）避险的过程及管理192

（五）避险策略193

（一）什么叫投机交易197

四 投机交易197

（二）投机交易举例198

（三）行情变动因素分析198

五 裁定交易及基差交易205

（一）什么叫裁定交易205

（二）基差交易——差额交易208

（三）基差交易——对敲交易209

六 债券期货交易示例212

一 国际收支体系218

（一）货币与国际支付218

第八章外汇期货交易218

（二）国际货币基金协定与平价220

（三）现代的外汇市场221

（四）银行间的期货交易市场222

二 外汇行情表224

（一）IMM期货行情224

（二）银行的期货报价225

（三）交叉汇率227

（四）投机技巧227

三 期货冲销228

（一）空头冲销1229

（二）空头冲销2230

（三）多头冲销231

四 外汇变动因素233

（一）国际收支余额233

（二）政府及政治上的因素235

（三）大众的预期235

（四）季节性的波动235

（五）利率平价的概念236

（六）已经抵偿的利率套利237

（七）指标237

（八）利率与物价238

（九）政治事件239

（十）黄金价格239

（十一）经济新闻240

五 货币期货合约241

（一）合约要点241

（二）交割过程242

六 各国合约分析243

（一）英镑期货合约243

（二）加拿大元期货合约244

（三）德国马克期货合约245

（四）荷兰基德尔期货合约246

（五）法国法郎期货合约246

（六）日元期货合约247

（八）瑞士法郎的期货市场248

（七）墨西哥比索期货市场248

第九章黄金期货交易250

一 COMEX黄金期货市场简介250

（一）COMEX黄金期货居全球主导地位250

（二）清算所的功能251

二 黄金期货契约规范251

（一）COMEX黄金期货契约规范252

（二）价位变动幅度限制253

（三）IMM黄金期货契约规范254

（四）其他重要交易所黄金期货契约规范255

（一）黄金期货价格表例示258

三 如何阅读黄金期货价格表258

（二）黄金的持有成本260

四 黄金期货交易策略261

（一）对冲策略262

（二）投资策略266

第十章选择权交易权274

一 什么叫选择权274

二 选择权交易的特点275

三 选择权的价格281

四 选择权的标的283

五 选择权市场的发展284

大 选择权交易的过程287

七 选择权的功用288

八 选择权交易的风险292

第十一章期货市场图表及信号294

一 图表的种类和制作用纸294

二 图形及信号300

三 图例305

第十二章期货买卖赢家基本策略320

一 深入研究了解你所从事交易的市场320

二 享“坐轿”之乐324

三 利用盘整末期进行交易324

五 稳扎稳打，切勿贪得无厌、因小失大326

七 成为一个理性的期货分析人员，切莫随波逐流327

六 不打没有把握的仗327

八 构筑交易的金字塔329

九 要有服输的精神331

十 交易中切勿见异思迁，保持清醒头脑331

十一 作个休息，暂时离开交易所332

十二 投石问路，以小起家333

十三 不要跟随大众盲目买进卖出334

十四 一次不要接触太多的商品交易335

十五 不要以再交易的念头来补偿以往的损失336

十六 勿听信小道消息336

十七 五项交易基本原则337

四 不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里525