《可转换公司债券发行与交易实务》

3、有关法律文件应具备的主要内容206

二、可转换公司债券的基本要素1

2、可转换公司债券的基本要素1

1、可转换公司债券的一般特征1

第一章可转换公司债券的基本知识1

一、可转换公司债券的一般概念1

1、什么是可转换公司债券1

2、可转换公司债券的种类6

1、可转换公司债券的价值19

三、从发行人、投资人的角度看可转换公司债券的投资价值属性19

2、发行公司：“不用还本的贷款”23

3、投资者：“有保证本金的股票”28

第二章可转换公司债券与中国资本市场33

一、可转换公司债券在我国资本市场的尝试33

1、宝安可转换公司债券：发行成功，转股失败34

2、中纺机境外可转换公司债券：不尽人意41

3、南玻集团：初见转股成功的希望45

4、经验与教训的总结48

二、可转换公司债券与中国资本市场的发展56

1、中国为何要进行可转换公司债券试点56

2、对证券市场发展的作用60

三、可转换公司债券与国有企业债务重组61

1、传统的债务理论与合理的负债比例61

2、非上市公司的可转换公司债券融资65

3、可转换公司债券与企业负债重组67

第三章可转换公司债券的发行（一）69

一、发行人的条件69

1、发行可转换公司债券的独特优势69

2、《公司法》及有关法规中有关可转换公司债券的发行人条件71

3、可转换公司债券发行公司的选择73

二、发行时机的选择77

1、股市高涨时宜直接增资配股77

2、股市低迷时宜发行可转换公司债券78

3、为转股成功选择合适的发行时机79

三、转换价格与转换条件82

1、转换价格的决定因素82

2、转换价格的种类83

3、我国转换价格制定的思考87

四、可转换公司债券魅力的奥秘：赎回条件和回售条件92

1、设定赎回条款的目的和特征92

2、赎回条款的要素93

3、回售条件97

4、赎回选择权和回售选择权在我国市场的实现99

第四章可转换公司债券的发行（二）100

1、将发行可转换公司债券的议案提交董事会和股东大会批准100

一、发行前的准备100

2、成立发行办公室（或发行小组）制定工作方案和工作流程图101

3、选择主承销商102

4、发行的宣传、公关与促销103

5、编制主要申报及发行文件，并精美印刷104

二、发行可转换公司债券的文件105

1、批准性文件106

2、有关发行人情况的文件107

3、有关鉴证性文件112

4、承销协议113

三、可转换公司债券的承销与发行方式115

1、发行可转换公司债券的审核和发行程序115

2、可转换公司债券的发行方式116

3、可转换公司债券的评级120

4、可转换公司债券的承销方式122

第五章可转换公司债券的国际发行124

一、选择合适的转换结构124

1、对发行量、发行货币、市场情况、发行对象的考虑126

二、发行前对相关要素的考虑126

2、风险因素的考虑与规避128

三、可转换公司债券发行的促销过程129

1、促销过程129

2、发行后的工作：后市支持与持续责任135

四、执行事项136

1、选择市场136

2、所需工作项目137

3、文件清单137

五、收费与开支142

六、最新可转换公司债券案例145

1、新世界基建——2．5亿美元可转换公司债券发行概观发行要点145

2、九龙仓集团——4．025亿美元可转换公司债券发行案发行条件摘要147

3、恒基（中国）投资有限公司——4．6亿美元可转换公司债券条款摘要147

4、德昌电机控股有限公司——1．5亿美元可转换公司债券条款摘要149

5、越秀投资股份有限公——1．05亿美元可转换公司债券条款摘要149

6、新世界发展有限公司——3亿美元可转换公司债券发行条款摘要150

7、RENONG BERHAD——2．25亿美元可转换公司债券发行条款摘要151

一、可转换公司债券流通的市场组织结构154

1、可转换公司债券流通市场的组织154

第六章可转换公司债券的流通、转换和承兑154

2、可转换公司债券的上市制度157

3、可转换公司债券交易的操作程序160

二、可转换公司债券价格的市场表现162

1、上涨行情下的可转换公司债券价格表现162

2、下跌行情下的可转换公司债券价格表现168

1、影响可转换公司债券价值的因素174

三、可转换公司债券的投资价值与风险174

2、可转换公司债券价值一般特征179

3、可转换公司债券的最小价值原理183

4、可转换公司债券的投资特征185

5、可转换公司债券投资的风险评述188

四、可转换公司债券的承兑192

1、到期偿还192

2、提前偿还193

3、赎回条件下偿还194

1、重叠交叉管理的矛盾和解决办法196

4、投资人回售条件下偿还196

第七章可转换公司债券的有关法律问题196

一、可转换公司债券发行准备过程中的法律问题196

2、发行人条件的不同约定和设定较高发行条件201

二、可转换公司债券上市交易过程中的法律问题210

1、注册资本制与变更登记的矛盾210

2、信息披露的要求212

3、尚未登记的公司股份问题214

4、与可转换公司债券相关的收购问题215

一、可转换公司债券的国际市场222

第八章境外可转换公司债券市场222

1、欧洲可转换公司债券市场223

2、瑞士可转换公司债券市场226

3、美国可转换公司债券市场230

二、亚洲的可转换公司债券发行235

三、日本的可转换公司债券市场243

2、日本可转换公司债券发行概况243

2、日本公司发行海外可转换公司债券248

3、日本公司发行可转换公司债券的特征251

4、可转换公司债券对日本公司发展的作用253

四、韩国的可转换公司债券发行258

1、韩国企业可转换公司债券发行纵览258

2、韩国证券市场的逐步开放261

3、个案介绍：三星电子可转换公司债券发行263

第九章台湾的境内与境外可转换公司债券发行268

一、台湾发行可转换公司债券的历史沿革与现状268

1、台湾境外可转换公司债券介绍268

2、台湾发行境内可转换公司债券的主要要素270

3、台湾境内可转换公司债券发行流程272

二、台湾境内可转换公司债券现存问题及改进意见274

1、应简化转换后新股换发及上市的审核程度274

2、应促使可转换公司债券的发行条件趋于弹性化275

3、发行公司应确立溢价返还股东的制度275

4、加强投资宣传使投资人深入了解275

三、台湾发行境外可转换公司债券的问题276

四、台湾可转换公司债券个案介绍279

个案一：宏基电脑发行境内、境外可转换公司债券279

个案二：东和钢铁发行境内、境外可转换公司债券283

1、中纺机发行可转换公司债券的“发行通函”285

附录285

一、我国境内公司发行可转换公司债券的发行通函及经验总结285

2、中国南玻发行可转换公司债券的“发行通函”286

3、中国宝安发行可转换债券的发行材料287

4、南玻B股可转换债券的试验及启示295

5、宝安A股可转换公司债券的实践301

二、我国现行法规中与“可转换公司债券”有关的条款314

1、《中华人民共和国公司法》有关条款314

2、《股票发行与交易管理暂行条例》有关条款321

3、《企业债券管理条例》326

4、国家计委、中国人民银行《关于发行企业债券实行额度审批办法的通知》331

5、《中华人民共和国工商企业登记管理条例》有关条款335

6、《证监会关于上市公司送配股的暂行规定》337

三、台湾有关可转换债券的法规条文340

1、台湾上市发行公司申请募集与发行转换公司债处理准则（1989年8月8日）340

2、公司法344

3、证券交易法344

4、公司募集发行有价证券公开说明书应行记载事项准则345

后记347