《表1 主要变量的描述性统计》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《基金经理羊群行为是否明智:盲目跟风VS理性选择》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注：Herd的单位为10-4。

本文变量的描述性统计如表1所示。从表1可以看出:（1）基金经理羊群行为指标具有均值大于0、最小值小于0和存在趋近于0的部分样本的特征，分别表明存在跟随他人交易的倾向的基金经理、偏好与他人背道而驰的基金经理和不受他人决策影响的基金经理；（2）利用CAPM模型、Fama-French（1993）[13]三因子模型、Carhart（1997）[6]四因子模型以及Fama-French（2013）[12]五因子模型计算的特质风险指标的统计特征存在一定差异；（3）基金规模指标显示最小的基金其规模仅为0.067亿元而最大则达到447.354亿元，表明中国基金存在规模差异较大的特征，而基金家族规模指标尤甚，表明中国基金行业发展并不不平衡。此外，从性别和学历指标可以看出中国的基金经理人群中男性仍占据主导优势且普遍受教育程度较高——硕士居多。