《表1 各类型基金业绩年化收益率中位数（%）》

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《债券基金的特征及投资价值研究》

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因债券基金采取市值法估值，所以业绩表现除了与持有债券的期限长短、信用等级、票面利率等相关，还与整个债市的行情走势高度相关。2017年，债市受到资金面偏紧的影响，整体表现不佳，处于熊市状态，全年收益甚至低于货币基金，而进入2018年以后，特别是2018年下半年，国家为了应对经济下行压力，采取了相对宽松的货币政策，多次降低存款准备金率，引导融资利率下行，债市迎来了较长时间的牛市，收益率普遍提升，已大幅超过货币基金收益，且比股票基金表现得更加稳定（如表1）。特别是短债基金，因与货币基金具有相似的流动性，可作为货币基金的替代品投资，吸引力得以提升。