《表4 CEO和CFO任期异质性 (哑变量、程度、方向) 与会计稳健性》

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《CEO、CFO任期异质性与企业会计稳健性水平》

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注:*、**、***分别代表在10%、5%、1%水平上显著。

（1） CEO、CFO任期异质性对会计稳健性的影响。为了进一步检验CEO和CFO任期异质性对会计稳健性的影响，本文对各样本进行线性回归分析。本文选取的样本为公司层面上的截面数据，采用Stata14.0进行回归分析。将CEO和CFO任期异质性哑变量（Dumtenure）、CEO和CFO任期异质性程度（Dtenure）分别代入模型（5）来检验CEO和CFO任期异质性对会计稳健性的影响，汇总结果如表4所示。从表4第Ⅰ列的检验结果中可以看出，CEO和CFO任期异质性哑变量（Dumtenure）的回归系数为0.0056，并且在1%水平上显著相关，说明CEO和CFO任期异质性与会计稳健性显著正相关，即相对于CEO和CFO任期相同的上市公司来说，CEO和CFO任期异质性可以提高会计稳健性水平，显然与假设H1a—致。从表4第Ⅱ列的检验结果中可以看出，CEO和CFO任期异质性程度（Dtenure）的回归系数为0.0042，在1%水平上显著正相关，说明CEO和CFO任期异质性程度与会计稳健性水平显著正相关，也就是说CEO和CFO任期异质性程度越高，两者的沟通越不顺畅，在会计策略选择和调整上越容易产生分歧，对盈余操纵等违规行为越不容易达成一致意见，从而提高了会计稳健性水平，验证了假设H1b。CEO和CFO任期异质性程度越高，会计稳健性水平越高。