《表4 多元回归分析 (1)》

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《内部控制、财务报告质量与股价同步性》

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注:***、**、*分别表示在1%、5%和10%水平上显著；括号中数值为t统计量，下同。

为验证财务报告质量，内部控制质量以及股价同步性三者之间的关系，本文选取2011-2015年沪深A股上市公司的非平衡面板数据，使用混合效应（OLS）模型依次对上述回归模型进行回归，所得结果如表4，5所示。全样本中模型（6），（7） ，（8） 回归得到的调整的可决系数分别为0.3417，0.3412，0.3432，F值分别为104.20，103.99，100.48，P值均小于1%，说明三个模型都很好地通过了显著性检验，模型设定合理有效。本文还对模型中的变量依次进行了多重共线性检验，发现VIF值均小于10，说明模型不存在严重的多重共线性。