《表4 回归分析结果:研发支出、盈余水平与企业避税》
注:括号内为t值,*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01
本文使用OLS估计混合截面数据,并使用异方差稳健标准误,使回归结果更稳健。表4的第1列列示了研发支出对企业避税程度的回归结果,回归结果显示,RD的系数为-0.404,在1%的水平上显著,表示RD与ETR显著负相关,即研发支出越高,有效税率越低,则企业避税程度越大,证明了假设1。第2列对模型2的回归结果表示,与模型1相比较,引入交互项后,模型的解释能力增强,增加了1.3%(△R2=0.013)。在模型2中,RD在1%的水平下与ETR显著负相关,RD×ROE在1%的水平下与ETR显著正相关,表明研发支出对有效税率存在显著的约束作用,而盈余水平可以有效缓解RD与ETR之间的负向关系,即盈余水平对研发支出与企业避税间的关系有负向调节作用,证明了假设3。第3列列示了研发支出费用化对企业避税程度的回归结果,回归结果显示,RDF的系数为-0.464,在1%的水平上显著,表明RDF与ETR显著负相关,即研发支出费用化程度越高,有效税率越低,则企业避税程度越大,证明了假设2。第4列对模型4的回归结果显示,与模型3相比较,引入交互项后,模型的解释能力增强,增加了1%(△R2=0.01)。在模型4中,RDF在1%的水平下与ETR显著负相关,RDF×ROE在1%的水平下与ETR显著正相关,表明研发支出费用化对有效税率存在显著的约束作用,而盈余水平可以有效缓解RDF与ETR之间的负向关系,即盈余水平对研发支出费用化与企业避税间的关系有负向调节作用,证明了假设4。
图表编号 | XD009227600 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2018.01.01 |
作者 | 罗迎、吴秋生 |
绘制单位 | 山西财经大学会计学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |