《表4 LM检验结果：强监管改善了中国网贷市场的有效性吗》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《强监管改善了中国网贷市场的有效性吗》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

先对网贷市场收益率序列进行回归分析，然后对序列的随机扰动项进行ARCH-LM检验。进行自回归后，发现多数信息准则显示选择滞后8阶，只有一个信息准则选择滞后6阶，从而我们确定滞后8阶的自回归模型即AR（8）模型，因此用OLS估计AR（8）模型。回归结果显示8阶滞后的系数依然显著不为0。用后估计命令检验ARCH效应，即对OLS残差是否存在ARCH效应进行LM检验。对ARCH（1）-ARCH（8）的检验结果均表明，存在明显的ARCH效应。检验结果如表4所示。