《表4 资产负债科目流动性划分与权重赋予》

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《货币政策对商业银行流动性传导的影响——来自中国银行同业市场动态面板数据的分析》

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银行作为重要的金融机构，其资金的流动性是企业获益的根本，银行收益率高低是其流动性现状的直观反映。由于样本银行2009年和2010年数据缺失较多，所以本文运用上述101家银行2011～2016年收益率数据度量我国银行业流动性传导现状。为了更好地衡量流动性传导状态，并进一步验证流动性传导过程的非对称特征，本文选择了另一个指标——流动性创造率验证结论的正确性。流动性创造（LC）是由Berger、Bouwman[25]提出的一种国际上主流的衡量指标。流动性创造越多，其流动性在传导过程中发挥风险传染的作用大于发挥风险共担的作用，主要表现为流动性风险随之增加。本文借鉴Berger、Bouwman[25]以及李明辉等[13]的计算方法，采用如下步骤构建LC指标:第一步，根据资产负债表中会计科目变现难易程度和交易成本高低将其划分为流动性资产（负债）、半流动性资产负债、非流动性资产负债和其他共五类；第二步，对已分类的科目赋予权重。流动性资产科目权重为-0.5，流动性负债科目和非流动性资产负债科目的权重均为0.5，半流动性资产负债科目权重为0，将应付职工薪酬、应交税费、应付利息、应付债券、递延所得税负债、预计负债、其他负债、股本均赋予-0.5的权重，具体资产负债科目流动性划分与权重赋予如表4所示；第三步，在前两步的基础上将所有涉及的会计科目加权求和，便得到LC；第四步，用所得出的银行流动性创造LC值除以银行总资产，即得到衡量流动性风险综合指标LR。