《表3 英国消费金融规制历程》

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《消费金融市场规制:国外实践与中国镜鉴》

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资料来源:作者整理。

在西方发达国家中，英国的消费金融规制体系是相对比较成熟、完备的，经过长期的立法实践，形成了比较系统的金融规制体系。英国的消费金融市场规制可以分为四个时期（如表3所示）。第一个时期是20世纪50至60年代的非正式管制时期。这个时期没有正式的管理模式，主要是实行信贷控制，如英国银行1952年设定的“分期付款”规定。第二个时期是20世纪70至80年代的强化监管时期。这一时期政府干预取代了行业自律监管。随着行业自律监管模式弊端越来越明显，消费金融领域迫切需要政府通过行政手段进行管制。1973年，英国央行通过《公平交易法》，设置了专门的消费信贷监管机构“公平交易局”，并在公平交易局下设公平交易办公室（OFT），监管消费金融领域的公平问题。1974年，出台《1974年消费信贷法》监管国内消费信贷领域出现的各类法律问题，消费金融市场规制体系初步确立[11]。第三个时期是20世纪90年代至21世纪初的金融改革时期。在此期间，混业经营快速发展，分业监管模式不适应金融行业的创新发展。因而，2000年6月，通过了《金融服务与市场法》（FSMA）进行改革，并建立了集中统一的监管体系。第四个时期是2008年金融危机至今的逐渐成熟时期。国际金融危机暴露了原有监管体系的缺陷，为了应对金融危机，英国进行了一系列改革，其中最重要的几次改革主要是2012年（双峰监管模式）、2014年（三元监管模式）和2015年（二元监管模式）。2012年通过改革后的《金融服务法》，这个法案重点是确立英格兰银行宏观审慎监管的核心地位，并建立了“双峰监管”模式，目的是加强对金融消费者的保护，促进消费金融市场和服务的公众信心[12]。2014年，通过信贷协议《抵押信贷指令》（MCD），设立隶属于英格兰银行的审慎监管局，负责微观审慎监管，其中包括对抵押贷款市场进行全面审慎监管（所有担保信贷在内的消费信贷监管），这项措施有效地维护了抵押贷款人的合法权益[13]。2015年，英国政府通过了议案《英格兰银行和金融改革法案影响评估》，规定由央行来统一行使宏观审慎和微观审慎监管职能，正式由之前的三元监管模式转变为二元监管模式。