《表5 借款人收入对违约率影响的实证结果 (基于Probit模型的回归)》

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《高收入者参与P2P网络借贷的动机:基于信息不对称的视角》

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注:***、**和*分别表示变量在1%、5%和10%的水平上显著，括号内表示z-Statistic。下同。

平台中有多种认证机制，其中包括收入认证和征信报告认证，这两种认证可以帮助我们进行验证。先检验第一种渠道，为了确保借款人收入信息的可靠性，平台要求借款人提供6个月的银行流水账单，且时间必须是连续的，中间不能有间隔，用来进行收入认证。由于认证信息很难造假，若高风险的借款人提供了虚假的收入信息，则不会选择进行收入认证，而提供收入认证的借款人，其收入信息大体是真实可靠的。因此，若实证结果发现没有收入认证的样本中高收入者的违约概率更高，而有收入认证的样本中，高收入者的违约概率更低或者与违约概率无关，则说明第一种渠道成立。本文按照有无收入认证将样本进行分组回归，表5中回归（2）和（3）分别为没有收入认证的样本和有收入认证的样本，结果显示不论借款人有无收入认证，高收入借款人的违约风险都更高，说明高收入者违约概率更高的问题并非是因为借款人提供虚假的收入信息。