《表7 机制检验二：不同通道下动态激励机制对借款违约率的影响》

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《网络借贷中借款人履约的逆向激励——基于“人人贷”数据的经验证据》

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注：***、**和*分别表示在1%、5%和10%水平上显著。

综上所述，除因逾期还款行为提升的信用额度对借款者自我履约产生了“逆向激励”外，以按时还款、提前还款及高月还款金额这三种还款行为为基础的信用额度提升均降低了借款违约率。结合主回归结果，违约率随信用额度提高而呈先上升后下降的趋势，本文进一步得出结论，信用额度激励机制中同时存在对自我履约行为产生影响的“正向激励”与“逆向激励”。受平台监管机制约束，两种激励在不同信用额度提升阶段此消彼长，使净激励呈“先负后正”的态势。