《表2 回归分析结果:金融业对外开放、资管业务转型与利率并轨》
注:*、**和***分别代表在10%、5%和1%的显著性水平上通过显著性检验。
回归结果表明:(1)模型1—模型4展示了资管新规对于利率并轨的影响。利用逐步回归法得到模型1—模型4的估计结果,其中AMP均为负值,且在1%水平下通过显著性检验,表明资管新规的出台能够减缓利率并轨所受阻力,有利于推进利率并轨进程。(2)模型5和模型6显示,AMP除了能够提高IRS的回归系数,还有助于LOAN系数通过显著性检验,且LOAN的回归性系数变大,说明资管新规能够增强货币政策通过正规金融市场传导的效率。(3)模型7—模型12检验了不同资管业务转型变量对利率并轨的影响,其中非标转标、去通道、净值化管理、破刚兑的作用最为显著,其回归系数均在1%水平下通过了显著性检验(见表2)。
图表编号 | XD0067365100 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.04.25 |
作者 | 郭新明 |
绘制单位 | 中国人民银行南京分行党委 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |