《表1 各变量AFD单位根检验结果》

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《货币政策、股票市场与物价产出的互动关系——基于非线性Grange因果关系的验证》

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一般而言，时间序列模型是针对平稳数据所建立的，因此在建立模型之前，要对数据的平稳性进行检验。平稳性是时间序列分析的必要条件，若分析的数据是不平稳的，则会出现“伪回归”现象。时间序列平稳性的原则是数据方差、均值不随时间变化，如果序列的随机过程为平稳的，随机过程的均值和方差都是固定的，并且两阶段间的相关系数仅基于两阶段的距离而不是计算相关系数的实际时间。本文使用EViews8检验数据的平稳性。检验结果表明，经过处理后的货币量（LM2）、利率（OYR）、股价（SPR）、股市系统流动性（LIQ）、通货膨胀率（CPI）和工业增加值（IAV）指标均不存在单位根，均为平稳数据。检验结果如表1所示: