《表1 各变量ADF单位根检验结果》

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构建协整方程前需要检验各变量的平稳性，以防止出现“伪回归”现象。本文采用单位根检验法（Augmented Dickey-Fuller，缩写为ADF），根据赤池信息准则（Akaike information criterion，缩写为AIC）选择是否存在常数项和趋势项以及确定最佳滞后阶数，最终确定ADF检验的基本类型（c，t，q），如表1所示。5个变量的ADF检验值都大于10%显著性水平下的临界值，说明变量均不平稳。接着对所有变量做一阶差分，再次检验，发现所有变量的ADF值都明显小于1%显著性水平下的临界值。这说明原假设被拒绝，即各变量的一阶差分值不存在单位根，各变量是一阶平稳序列。