《表1 各变量ADF单位根检验结果》

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考虑到GDP与S皆为时间序列数据及相互之间的内生性，且均满足平稳序列或协整，因而可以建立VAR模型。为此，本文首先使用E-G两步法进行协整检验，即对Ln GDP、Ln S的原序列以及Ln GDP与Ln S的一阶、二阶差分分别进行ADF检验，考察其是否满足同阶单整，检验结果如表1所示。Ln GDP与Ln S的原序列ADF统计值概率均大于0.05，其在5%的显著性水平上接受原假设，因此存在单位根，非平稳；而Ln GDP与Ln S的一阶差分序列和二阶差分项Δ2（Ln GDP）与Δ2(Ln S）ADF统计值显著性概率则均小于0.05，在5%的置信水平上拒绝原假设，因而不存在单位根，平稳。由此可见，GDP与S两个变量均满足一阶、二阶单整。